是時黃忠已歿，羅氏《演義》謂忠曾隨軍東出，中箭陣亡。按諸史志，忠歿在建安二十五年，可知羅氏附會之誤。馬超出鎮涼州，只有趙雲，是老成宿將，先主因他諫阻東征，不使前驅，但令他督運軍糧，作爲後應。此外所率將士，多系新進，毅然出都。益州從事秦宓，叩馬力諫，面陳天時不利，違天行師，恐防有失；說得先主怒從心起，竟將宓下獄羈囚，俟回師時再行定罪，遂麾兵東下，直指秭歸。途次接得閬州來表，總道是張飛遣至；及取閱表文，乃是飛營內都督署名，不禁驚詫道：“難道飛已死了麼？”忙展開一閱，果系飛怒撻左右，爲帳下將張達範強所害，攜首投吳。頓時放聲大哭，更觸起關公遺痛，號慟不休，將佐等從旁力勸，方纔收淚，追諡飛爲桓侯。查得飛長子苞，已經早亡，乃令次子紹襲爵。史傳載苞早夭，羅氏《演義》無稽可知。正在下詔撫卹，忽由東吳來了使人，呈上一箋，系由南郡太守諸葛瑾差來，先主已有慍色，撕開函封，但見箋中有數語云：
陛下以關羽之親，何如先帝？荊州大小，孰與海內？俱應仇嫉，誰當先後？若審此數，易於反掌矣。
先主閱到此處，即擲箋委地，喝將來使斬訖，還是將佐援引古義，奏言兩國相爭，不斬來使；且諸葛瑾爲丞相兄，更宜曲爲顧全，從寬貸宥。先主才命赦死，喝將來使逐回。原來吳主孫權，聞劉先主督師東來，兵勢甚盛，料他志切報復，不能輕敵，因命諸葛瑾作書求和。或謂瑾不可恃，恐將藉此降蜀，權搖首道：“孤與子瑜，爲生死交，從前孔明來吳，孤使子瑜留住孔明，子瑜謂弟不留吳，猶瑾不往劉，此言可貫神明；今難道反有貳心麼？”嗣得瑾遣人報命，果言蜀無和意。已而張達範強，復獻到張飛首級，權只好收納，但自思越弄越壞，萬難言和，乃亟遣部將李異劉阿等，率兵四萬，往御秭歸。一面向魏上表，稱臣納貢，並送魏將於禁等還魏，爲乞援計。魏王曹丕，當即受降，羣臣皆賀，獨侍中劉曄進諫道：“孫權無故求降，必因蜀兵大舉，自恐難敵，又慮我乘隙進攻，國將不保，所以委地稱藩，今不若出師渡江，進襲江東，蜀攻外，我攻內，吳必不支；吳亡蜀孤，怎能久持？這便是一舉兩得的至計。”丕答說道：“彼既來降，我反加討，是適令天下疑沮，如何能懷柔遠人？”遂不聽曄言，遣歸吳使，並使太常邢貞，齎冊至吳，封孫權爲吳王，加九錫禮。貞到了江東，孫權親率百官，出城迎接。甘心事魏，便是逆黨。貞昂然前來，見了孫權，並不下車，惱了吳長史張昭，厲聲叱責道：“禮無不敬，法無不肅，君乃敢自尊大，藐我江南，莫非我江南果無寸刃麼？”爭此小節，抑何太晚？貞乃下車相見，偕權入城，宣讀魏詔，取交封印，由權北面拜受。中郎將徐盛在側，且憤且泣道：“盛不能奮身致命，爲國家取魏吞蜀，反令吾主屈身受封，豈不可恥麼？”貞聽得盛言，不禁嘆語道：“江東將相如此，當不至久居人下呢。”權盛筵待貞，留居三日，貞乃辭歸。權復遣中大夫趙諮報謝，諮入謁曹丕，丕即向問道：“吳王爲何等主？”諮便答道：“聰明仁智，雄略兼優。”丕微笑道：“這也太覺過誇了。”諮又答道：“並非由臣過誇，能用魯肅，不失爲聰；能拔呂蒙，不失爲明；既獲于禁，終未加害，不失爲仁；安取荊州，兵不血刃，不失爲智；據有三州，虎視四方，乃竟能屈身陛下，豈非雄略兼優麼？”丕復問道：“吳王亦曾學問否？”諮便答道：“吳王任賢使能，志存經略，有暇即熟覽經史，但不似書生尋章摘句，徒事咿唔。”丕又問：“吳可徵否？”諮正色道：“大國有徵伐雄師，小國亦有備禦良策。”丕謂：“吳不畏魏麼？”諮答言：“吳國帶甲百萬，江漢爲池，何必畏人？”丕改容道：“吳如大夫才辨，能有幾人？”諮應聲道：“聰明特達，約有八九十人，若以臣爲例，卻是車載斗量，不可勝數。”丕乃說道：“如卿可謂不辱使命了。”當下待遇如禮，越日遣歸。惟丕仍不欲助吳，坐觀成敗，只是按兵不動。那吳將李異劉阿等，軍行至秭歸，與蜀將吳班馮習等相遇，一場交戰，吳軍敗退。孫權聞報，不免彷徨，默思盈廷將佐，只有陸遜才略過人，乃特授遜爲大都督，面授節鉞，使督同朱然潘璋韓當徐盛宋謙鮮于丹孫桓諸將，領兵五萬，出拒蜀兵。遜以年輕望淺爲辭。權令他便宜從事，先斬後奏，於是遜受命啓行。孫桓爲權族子，父名河，出繼姑母俞氏，嗣仍復姓爲孫，年方二十有五，得拜安東中郎將；狀貌魁梧，饒有勇略，權嘗稱爲宗族顏淵。至是隨遜西行，願充前鋒，遜慨然允諾，桓即帶領偏師，馳至彝陵。適來了蜀將吳班，便與交鋒，當先突陣。班見桓氣勢兇猛，引軍便退，誘桓至彝道間，驟鳴鼓角，號召伏兵。但見蜀兵四起，彌山盈谷，向桓殺來。桓雖然驍勇，究竟寡不敵衆，被蜀軍困在垓心；桓率部下竭力衝圍，竟由桓殺得性起，擲去長槊，拔出短刀，冒險衝突。可巧吳將朱然，引兵來援，才得殺透重圍，奔回彝陵。吳班引軍再進，把城圍住，桓使朱然向遜求救，遜獨不肯發兵。諸將俱上帳前請道：“孫安東系是公族，今爲敵所困，奈何不救？”遜徐答道：“彝陵城高糧足，孫安東又得士心，定能堅守，不致疏虞；待我出軍破備，安東自然解圍了。”諸將複道：“都督欲與備交鋒，請即傳令，末將等便當前往。”遜微笑道：“且慢。”諸將道：“既不救彝陵，復不擊劉備，難道待蜀兵自斃麼？”遜變色道：“我自有計破蜀，諸君但當各守營壘，阻敵前進，毋得違我號令。”諸將乃退。韓當徐盛等，統是宿將，心已輕遜，又見他逗留不進，越覺憤悶，俱相率私嘆道：“用此書生爲都督，江東休了！”反跌下文。
且說劉先主已到秭歸，連接捷報，當然欣慰。嗣聞吳用陸遜督軍，統兵五萬，在猇亭東南屯營，料知必有劇戰，因令各軍嚴行加防，準備廝殺。待了旬餘，不見動靜，乃擬親出攻遜；治中從事黃權進諫道：“吳人耐戰，我軍又沿流直下，易進難退，況吳魏近時通和，陸遜多智，未始非待魏進兵，爲夾攻計。臣願效力前驅，抵當吳寇，陛下宜爲後鎮，靜守要隘，方無他虞。”先主不從，但命權爲徵北將軍，督守江北，防禦魏人，自率諸將東進，直抵猇亭。吳將聞先主親至，各向陸遜前請戰，遜與語道：“劉備舉軍東下，銳氣方盛，不宜急攻，待他日久敝生，一舉且可破滅了。”諸將不信，還欲爭辨，遜拔劍置案道：“備爲天下梟雄，曹操尚且生畏，今與我交兵，正是勁敵；諸君並受國恩，當思計出萬全，共翦此虜；僕雖書生，受命主上，正惟僕能忍辱負重，故託付全權；軍法如山，不應輕犯，如有妄言生事，立當斬首！”說至此，面色如鐵，非常森嚴，諸將不敢再言，悻悻退出。好多日不聞戰令，那蜀軍卻遍地紮營，自巫峽延至猇亭，約有數十萬屯，前部督叫作張南，大督就是馮習，且由劉先主調回吳班，引兵數千，就吳營面前立寨。吳將忍耐不住，又復請戰，陸遜只是不允。韓當徐盛等齊聲道：“如若不勝，願按軍法。”遜引諸將出營，遙望多時，揚鞭西指道：“前面山谷中，隱籠殺氣，必有伏兵，彼欲誘我入伏，可以掩擊，我豈肯墮他詭計？故不允諸君出戰！”諸將聽了，尚暗暗冷笑，不得已，隨遜回營。過了三日，班竟退兵，山谷間果有蜀兵，擁着主子，徐徐回去，吳將方知遜先見。惟相持數月，未見遜出一謀，總不免笑他庸懦，遜卻上表孫權，指日破蜀。諸將聞悉，不知他葫蘆裏賣什麼藥，互有疑言；蹉跎蹉跎，遜與蜀軍相拒，差不多過了半年，好堅忍。時閱盛暑，紅日炎炎，蜀軍大營，移至樹林間屯駐，借便納涼，遜也未嘗發兵截擊。到了翌晨，忽召入諸將道：“今日方可破蜀了。願大家努力！”諸將道：“破蜀當在初時，今令蜀兵深入五六百里，連營相望，又持久至七八月，彼已固守要隘，怎能破得？”遜笑說道：“備轉戰一生，更事甚多，今率銳東來，初至時必思慮周詳，未易與敵；及屯留多日，未得逞志，兵疲意沮，計不復生，欲破此虜，正在此時。”遂命鮮于丹引兵往攻，韓當徐盛爲後應，陸續前去，不到半日，三將敗回，入帳稟報道：“蜀兵勢大，難與爭鋒，末將等攻他一營，各營齊至，首尾相應，因此致敗。”遜答道：“我已有破蜀計策，今夕定可成功，諸君可早食晚餐，入帳授計。”
未幾，日已西昃，將士等飽食一餐，入聽號令，遜方說出“火攻”二字，分撥諸將，各執火具，往燒蜀營。劉先主在營夜坐，正與將佐等談論軍機，從事程畿道：“近日軍營上面，有黃氣罩住，長十餘里，廣數十丈，恐與全軍有礙，不可不防。”先主道：“吳軍屢戰屢敗，怕他什麼？”驕必敗！畿答說道：“陸遜多謀，恐有狡計。”先主道：“朕使侍中馬良，安撫五溪蠻夷，昨得奏報，謂已一體響應，俟他畢集，與陸遜大戰一場，看他如何敵我？”營上黃氣，與安撫溪蠻，俱藉口敘過。正談論間，忽由軍吏入報道：“吳兵來攻，各屯火起。”先主忙說道：“快快傳語馮習張南等將，小心迎敵。”軍吏方出，又有一人趨入道：“馮張二營，已被吳兵毀破了。”先主大驚，忙披甲上馬，出營瞭望，四面八方，火光燎繞，連樹木俱被延燒，漸漸的侵及御營，並且喊聲四震，不知有多少吳兵，前來劫營。驀見將軍傅彤，踉蹌前來，報稱馮習張南，並皆陣亡，吳兵很是厲害，請速回鑾。先主即使傅彤斷後，自率親軍西走，一面令從事程畿，往諭水師，上岸援應。程畿自去，傅彤隨駕徐行。到了馬鞍山，吳軍四面環集，進退無路，不得已上山駐紮，令傅彤據住山口，堵御吳兵。遙見火勢燎原，熊熊不絕，好容易俟至天明，望得長江一帶，屍骸重迭，隨流而下。先主且憤且慚道：“我乃爲陸遜豎子所折辱，豈非天數？”不能盡諉諸天。言未已，又有軍弁趨至道：“吳軍放火燒山，傅將軍危急萬分，請御駕速行裁奪。”先主乃決意再走，領兵殺下，衝突了好幾次，仍然不能出圍。未幾又是傍晚，吳兵各去晚餐。稍稍寬緩，傅彤拼命殺出山口，讓過先主，請他前行，自率殘兵，截住吳軍。吳軍競來環擊，彤與他力戰多時，看看手下垂盡，還是挺槍死鬥，吳兵叫他投降，彤呵聲道：“吳狗！大漢將軍，豈肯降汝？”說着，復格死吳兵數人，身受重創，力竭捐軀。死且不朽。先主倉皇西奔，後面吳兵窮追，又復大至，乃令將士脫甲塞路，縱火焚甲，斷住追兵。吳兵撥去殘甲，仍然追趕。蜀兵沿路潰散，只剩得騎士百餘，尚隨先主，先主長嘆道：“我命休了！”道言甫畢，前面有蜀兵趨至，爲首大將，乃是翊軍將軍趙雲，先主方轉憂爲喜，忙令他截住吳兵，自引百餘騎，入白帝城。雲本在江州督糧，因見東南火光沖天，不知前軍勝敗，因領兵前來，虧得有此一舉，方得殺退敵兵，保回主駕。此外蜀中將士，多半傷亡。從事程畿，奉命往招水軍，水軍已被吳兵掩擊，逃得精光；畿乘得孤舫，溯江徐退。從吏催畿道：“追兵將至，何不速駛？”畿慨然道：“君辱臣死，我豈可畏死偷生？”既而吳兵果到，圍住畿船，畿拔劍自刎。足與傅將軍並光蜀史。尚有蠻王沙摩阿，挈衆從蜀，亦至戰死。餘如蜀將杜路劉寧等，窮蹙投吳；鎮北將軍黃權，被吳兵截斷，卻引兵投魏去了。
魏主曹丕，聞蜀兵連營七百里，知蜀必敗，羣臣問爲何因，丕與語道：“劉備不曉兵機，豈有連營七百里，尚可拒敵？兵法有言：‘包原隰險阻而成軍，必爲敵擒。’江東捷書將至了。”過了七日，吳果呈入捷書，丕卻令吳送子入質，吳置諸不答。丕即命曹休等出洞口，曹仁出濡須，曹真等圍南郡，三路兵約有數萬，同時攻吳。前可攻而不攻，至此乃欲攻吳！丕亦徒知料人，不能察己。吳兵既得勝蜀，欲進攻白帝城，陸遜獨下令班師，適值彝陵圍解，孫桓來見陸遜，遜慰勞一番，桓語遜道：“前因公連日不救，未免滋疑，今始知公調度有方，終得破蜀，但何故不乘勝進攻呢？”遜答語道：“曹丕外託助我，內實謀我，我若窮兵入蜀，必爲所算。”乃收軍東歸。將返荊州，果聞魏兵三路進攻，當即飛報孫權，遣將防堵。權已聞知消息，使將軍呂範等，率水師拒曹休，諸葛瑾拒曹真，朱桓拒曹仁，決意與魏絕好，改元黃武，臨江把守。曹丕聞吳抗命，也自許昌督師南下，接應三路兵馬。劉曄復諫阻道：“吳方破蜀，上下齊心，況復襟江帶湖，到處可守，不如緩攻爲是。”丕不肯從，竟引軍至宛城，忽接得探馬來報：曹休出兵洞口，頗得勝仗，嗣由吳軍援應，休被殺敗，只好退回。丕方纔驚訝。旋又有人報稱曹仁敗還，部將常雕陣亡，王雙被擒，丕更覺心驚。只有曹真一路，圍攻江陵，尚無音響，丕方遣夏侯尚督領水軍，往助曹真。江陵守兵，適患疫病，吳將諸葛瑾等，不能卻敵，險些兒支持不住；可巧陸遜遣到朱然，帶着舟師萬人，與夏侯尚鏖鬥一場，尚兵敗潰，曹真孤軍失勢，不得不報告曹丕，丕乃懊悵道：“悔不用劉曄言，多事勞師。”說着，即遣使召還曹真及曹休曹仁兩軍，並還洛陽。吳主孫權，尚恐蜀人報怨，未敢追擊魏兵；且將王雙送還。曹丕樂得示惠，虛言慰諭，自回許昌去了。
且說劉先主奔回白帝城，還想收合餘燼，再行討吳。可奈七千餘萬人，死亡大半，潰卒雖然漸集，不過一二萬名，還是焦頭爛額，疲敝不堪，一時如何成軍？惹得先主又悔又恨，又恨又悲。嗣由東吳傳來耗聞，乃是孫夫人得知兵敗，誤傳先主被害，竟瀕江遙祭，投江殉節。說本《梟姬傳》。先主本因她無故歸吳，置諸度外，不料她有這般貞烈，未免有情，誰能遣此？遂至懨懨成病，起居不適。趙雲等請回成都，又不見許；且因白帝城爲魚復縣治所，就改縣名爲永安，館舍爲永安宮。會由吳使至白帝城，報稱孫夫人喪信，並請罷兵息爭。無非因與魏絕交，故有是使。先主含糊答應，也遣大中大夫宗瑋，赴吳報命。惟心中總不能無嫌，終日裏鬱鬱寡歡，忘餐廢寢。看官試想！劉先主年逾六十，怎能禁得起這般神傷？遷延半年，終致不起，遂召丞相諸葛亮，及尚書令李嚴等，到永安宮，聽受遺命。章武三年二月，亮等到了永安，尚有先主庶子魯王劉永，樑王劉理，一同隨至，俱到先主榻前問安。先主見了諸葛亮，唏噓與語道：“朕不能用丞相言，悔已無及了。”亮勸慰道：“陛下須善自珍攝，幸勿再憶故事。”先主道：“命數已終，看來是無可挽回；惟與丞相契合有年，深蒙輔導，乃智短命窮，將成長別，奈何奈何！”說至此，淚流滿面。亮亦不禁涕下，但見先主精神未敝，不致遽危，故尚忍淚勸解，率衆暫退；只留二王侍側。嗣是逐日入省，就是留居成都的官僚，亦陸續到來請安。成都令馬謖，系侍中馬良弟，良有兄弟五人，並有才名。良字季常，謖字幼常，餘亦以常字爲號，惟良眉中有白毛，里諺謂馬氏五常，白眉最良。良奉命撫慰五溪，及猇亭敗後，歸路遽斷，竟至遇害。諸葛亮嘗器重馬謖，特薦爲成都令。至是請安已畢，退出行宮，越宿由亮入視，先主顧語道：“馬謖言過其實，不可大用，君宜留意。”亮應命而退，到了孟夏，先主病已垂危，乃召諸葛丞相等，託孤寄命。正是：
覆轍自知由智短，託孤尚幸得人賢。
欲知劉先主顧命如何，且至下回詳敘。
曹操之敗於赤壁，一驕字致之；劉先主之敗於猇亭，亦未始非誤於一驕耳。夫獻帝之爲魏所篡，與關公之爲吳所害，皆先主之大仇也。然權其輕重，則仇魏爲先，而仇吳爲後，趙雲之諫，最明大義。就使志欲報吳，但命一二將東出可也。乃孤注一擲，連營七百里，曠日持久，卒敗於陸遜之手，雖曰天命，豈非人事？且無猇亭之敗，先主或尚得永年，亦未可知。或謂諸葛公坐守成都，既不能出救關公，又不能出救先主，陳壽謂其將略非所長，並非刻論；是說也，餘亦疑之。