西陲已定，北方一帶，總覺不安。契丹、西夏，時來擾邊，小子按年月次序，先敘西夏，繼敘契丹。真宗即位，李繼遷上表稱賀，且求請封藩，真宗也知他狡詐，只因國有大喪，姑從所請，命爲定難節度使，且把夏、綏、銀、宥、靜五州，一併給與。且將從前留住的張浦，亦賚資遣歸。張浦可以遣還，五州何必遽與。繼遷令弟瑗詣闕申謝，真宗優詔慰答，仍賜還趙保吉姓名。偏繼遷陽奉陰違，仍然抄掠邊疆，四出爲患。可巧同平章事張齊賢，與李沆不甚相得，竟以冬至朝會，被酒失儀，坐免相位，真宗乃遣他爲涇、原諸路經略使。齊賢入朝辭行，真宗詳問邊要，齊賢答道：“臣看靈武孤城，陡懸塞外，萬難固守，徒使軍民六七萬，陷入危境，多費餉糈，不如棄遠圖近，徙守環慶，較爲省便。”真宗沉吟半晌，方道：“卿且去巡閱一番，可棄乃棄，可守必守。”齊賢領旨去訖，既而通判永興軍何亮，上安邊書，言靈武決不可棄，略雲：
靈武地方千里，表裏山河，舍之則戎狄之利，廣且饒矣，一患也。自環慶至靈武凡千里，西域、戎狄合而爲一，二患也。冀北馬之所生，自匈奴猖獗，無匹馬南來，惟資西域，西域既分爲二，其右乃西戎之東偏，實爲賊夏之境，其左乃西域之西偏，如舍靈武，複合爲一，夏賊桀黠，俾諸戎不得貨馬，未知戰馬何來，三患也。爲今計，請築溥樂、耀德二城，以通河西之糧道，則靈武有糧可恃，雖居絕域之外，亦可以無恐矣。若不築此二城，與靈武倚爲脣齒，則與舍靈武何異？竊恐靈武一失，內地隨在可虞也。謹奏！
真宗覽奏後，復詔令羣臣複議。知制誥楊億，引漢棄珠崖爲喻，請快棄靈武，守環慶，與齊賢議相同。輔臣多言靈州爲必爭地，萬不可棄，應如何亮所陳。衆議紛紛，莫衷一是，轉令真宗無從解決，乃與李沆熟商。沆徐答道：“保吉不死，靈州終不可保，臣意應遣使密召諸將，令他部署軍民，空壘而返，庶幾關右尚得息肩，這也是螫手斷腕的計策。”戎狄得步進步，如何可以拱讓？宋臣多半畏縮，故卒致南遷。真宗默然不答。嗣命王超爲西面行營都部署，率兵六萬，往援靈州。張齊賢自任所上書，謂朝廷若決守靈武，請募江南丁壯，往益戍兵。真宗道：“商人遠戍西鄙，甚屬不便，且轉足搖動人心，此奏如何可行？”真宗所言甚是，齊賢豈尚醉酒耶？當將原奏擱起。
過了一月，李繼遷寇清遠軍，都監段義，叛降繼遷，都部署楊瓊，擁兵不救，城遂被陷。繼遷復進攻定州，並及懷遠，劫去輜重數百輛，幸虧副都署曹璨，召集蕃兵，出去邀擊，纔將繼遷擊退。越年爲鹹平五年，繼遷復轉寇靈州，知州事裴濟，率兵固守，相持月餘。繼遷益增兵圍攻，截斷城中餉道，守兵遂至乏食。裴濟齧指成書，奏請救兵，怎奈望眼已穿，不聞援至，軍士連日枵腹，如何支持？眼見得一座孤城，爲賊所陷。濟猶率衆巷戰，力竭身亡。濟知靈州數年，議大興屯田，借實邊粟，治民亦頗有惠澤，可惜功尚未成，寇已大至，徒落得荒邱暴骨，枉史流芳。忠臣不沒，也還值得。繼遷改靈州爲西平府，居然作爲夏都。真宗得報，優恤裴濟家屬，且悔不用沆言，致喪良吏，且詔令王超屯永興軍，毋得再誤。超奉命往援靈州，乃中道逗留，坐令城亡吏死，有罪不譴，亦屬失刑。又越年，知鎮戎軍李繼和，上言六穀酋長巴喇濟，一譯作潘羅支。願討繼遷，請授職刺史。張齊賢且上書，請封巴喇濟爲六穀王，兼招討使，真宗又令輔臣會議。輔臣以巴喇濟已爲酋長，授職刺史，未免太輕，若驟封王爵，又似太重。招討使名號，亦不應輕假外夷，乃酌量一職，擬授爲朔方節度使，兼靈州西面都巡檢使。真宗準議頒旨。巴喇濟奉旨後，表稱：“感激圖效，已集騎兵六萬，靜待王師到來，合討繼遷，收復靈州。”真宗優詔嘉許。既而李繼遷攻麟州，爲知州衛居寶擊退，轉寇西涼，殺死西涼府丁惟清，踞住城池。巴喇濟居六穀，本爲西涼蕃屬，當下想了一計，前去詐降。繼遷尚未知他受職宋廷，只道是一個蕃酋，畏勢投誠，有什麼疑慮，便傳見巴喇濟。巴喇濟向他跪謁，並說：“大王威德及人，六穀蕃部，俱願歸降。”說得繼遷滿面春風，立命起來，給他旁坐，且撫慰了好幾語。巴喇濟稱謝不置。繼遷更令他招徠部落，借厚兵力，巴喇濟欣然領諾，遂往招六穀蕃部，共至西涼，進謁繼遷。繼遷親往校場檢閱，各番兵俱負弩挾矢，魚貫而入，報名應選。繼遷正留心察覈，猛聽得弓弦一響，忙睜目四顧，巧巧一箭飛來，不偏不倚，正中左目，不覺大叫一聲道：“快快！拿匪徒！”你也是個匪徒，爲何轉拿別人？左右方上前擁護，不料番兵已各出短刀，一鬨上前，來殺繼遷。繼遷部下死命抵拒，已被他殺斃多人，剩了幾個驍悍的弁目，保着繼遷，且戰且逃。番兵奮勇驅殺，幾乎將繼遷擒住。旋經繼遷黨羽，出來相救，做了無數替死鬼，繼遷才得脫身，好容易奔回靈州，左目暴痛，睛珠突出，一時忍耐不住，暈絕數次，後來終無法醫治，嗚呼死了。看官！想這一箭的原因，當亦不必細猜，便可知是巴喇濟所射。巴喇濟與番部密約，發矢爲號，一齊動手，也是繼遷該死箭下，雖得幸脫，總歸沒命。子德明嗣，遣使赴告契丹，契丹贈繼遷爲尚書令，封德明爲西平王。環慶守吏，因德明初立，部落方衰，奏請降旨招降，真宗乃頒詔靈州，令德明自審去就，德明乃遣牙將王侁，奉表歸順，朝議加封德明，獨知鎮戎軍曹瑋，請乘勢滅夏，略雲：
叛酋李繼遷，擅河西地二十年，兵不解甲，使中國有西顧之憂，今其子危國弱，不即捕滅，後更強盛，不可制矣。願假臣精兵，出其不意，擒德明送闕下，復河西爲郡縣，此其時也。枕戈待命，無任翹企！
這奏章上達宋廷，真宗未以爲然。廷臣亦言伐喪非義，不如恩致德明，迂儒之論。乃授德明充定難軍節度使，統轄夏、銀、綏、宥、靜五州。尋聞契丹封德明爲西平王，也就封他爲西平王。德明再進奉誓表，請藏盟府，且言：“父有遺命，竭誠歸附。”當由真宗優詔褒嘉，這且待後再表。
惟契丹自莫州敗退，邊境安靜了兩年。接前回。至李繼遷陷清遠軍，宋廷又接邊報，說契丹將乘隙入寇。真宗亟遣王顯爲鎮定、高陽關都部署，王超爲副，預防契丹。果然契丹兵入寇遂城，被王顯發兵痛擊，斬首二萬級，追逐出境。又二年，鹹平六年。契丹復遣耶律奴瓜等，奴瓜一譯諾郭。寇望都，高陽關副都部署王繼忠，約同王超、桑贊等軍，至康村拒戰。繼忠列陣東偏，超讚列陣西偏，彼此嚴裝以待。俄見契丹兵長驅而來，勢甚銳悍，繼忠適當敵衝，怒馬直出，率麾下力戰，超與贊偏按兵不動，遙見敵騎麕集，將向西來，他兩人竟相顧愕眙，遽令退師，剩下王繼忠一支人馬，怎能支撐到底？不得已且戰且行，敵騎迭次趕上，繼忠迭次戰脫，及退至白城，天色昏晚，道路崎嶇，追兵反且大集，四下裏喊聲震地，搖動山嶽。繼忠仰天嘆道：“我與王超、桑贊，合兵到此，滿望殺敵報功，哪知他兩軍不戰而去，單剩我孤軍抵敵，爲虜所乘，真正可恨！”後來甘心降虜，全是超、贊兩人激成。說至此，見追騎愈逼愈緊，他令殘卒先行，自率親兵斷後。霎時間敵兵已至，把他圍繞數重，他死戰不退，看看手下將盡，正思自刎全節，奈馬中流矢，竟至仆地，繼忠隨馬墜下，被敵兵活捉而去，解至炭山，見契丹主隆緒，勸令降順。繼忠初不肯從。蕭太后聞他驍勇，飭令軟禁，復遣辯士誘導再三，繼忠竟變志降虜，改姓名爲耶律顯忠，受官戶部使。宋廷還道他戰歿，優詔贈官，其實他爲虜廷顯宦了。暗寓貶意。
鹹平六年殘臘，下詔改元，越年元旦，稱爲景德元年。朝賀禮畢，京師即聞地震，越日又震，過了十餘日，又復大震，免不得有蠲租緩逋，勉圖修省等具文。春季尚幸無事，至春夏交界，皇太后李氏崩，又有一番忙碌。喪葬已了，尊諡明德。到了新秋，首相李沆病逝，沆字太初，洺州人，太宗嘗稱他風度端凝，不愧正士，因擢爲參政。真宗初進任右相，居位慎密，遇事敢言。及歿，真宗親臨弔奠，痛哭移時，顧語左右道：“沆忠良純厚，始終如一，怎料他不享遐壽呢？”回朝後，追贈太尉中書令，予諡文靖，不沒良相。進畢士安、寇準同平章事。
相位甫定，忽由邊吏連遞警報，彷彿與雪片相似，大致是說契丹主隆緒，與母蕭氏，率衆二十萬，前來入寇了。真宗忙召問羣臣，寇準獨主戰，畢士安贊成寇議，參政以下王欽若等，或主守，或主和，紛紛不決。嗣聞契丹攻威虜、順安各軍，均已敗去，轉攻北平砦、保州，亦不得志，真宗稍稍放心。續接定州捷報，王超在唐河擊退虜兵，岢嵐軍捷報，高繼勳力戰卻敵，瀛州捷報，李延渥接仗獲勝。寇準入奏道：“虜兵東侵西擾，無非是恐嚇我朝，我豈受他恐嚇麼？請速練師命將，扼守要害，與他決一雌雄！”真宗口雖答應，心中尚是遲疑。及準退後，又接莫州都部署石普奏章，報稱契丹遣使議和等情，又附故將王繼忠密表，內言：“臣孤軍失援，致爲所虜，徒死無益，勉強偷生，今特勸契丹議和修好，各息兵爭，聊報皇恩，爲此遣使李興，齎表莫州，乞代上奏”云云。真宗閱奏，召問畢士安。士安道：“這也是羈縻之策，不妨準他議和。”真宗道：“敵悍如此，恐不可恃。”士安道：“臣嘗得契丹降人，據言虜雖深入，未嘗逞志，陰欲引去，又恥無名，他既傾國前來，又恐人乘虛襲入，臣所以料他請和，未始非實情呢。”真宗乃詔示石普，令傳諭繼忠，許他通和。繼忠復乞石普復奏，請先遣使至契丹，真宗因遣闔門祗候使曹利用，往契丹軍。利用陛辭，真宗面諭道：“契丹南來，不是求地，就是索賂，朕想關南地久歸中國，萬難輕許，惟漢用玉帛賜單于，尚有故事可循，卿或可酌量應允。”利用道：“臣此去，務期不辱君命，他若妄有所求，臣亦不望生還了。”語頗壯憤。真宗道：“卿竭誠報國，朕復何言！”利用銜命即行。既至契丹營，入見蕭太后母子，果欲索關南地。利用道：“關南地系我國疆土，如何得給與貴國？”蕭太后道：“晉嘗畀我，周乃奪我，今不見還，尚待何時？”利用道：“晉、周故事，於我朝無與。貴國如欲議和，請勿再言索地！就是歲求金帛，亦未知帝意如何？”蕭太后不待說畢，便豎起柳眉道：“不割地，不輸款，如何前來議和？你難道不怕死麼？”權勢壓人，不愧爲蕭娘娘。利用亦抗聲道：“我若怕死，我也不來了。我皇上不忍勞民，所以許貴國議和，若仍要索地索金，有何和議可言？”說畢，拱手欲辭。帳下閃出王顯忠，勸住利用，邀赴別帳去訖。
蕭太后復下令軍中道：“宋使前來，無和可議，不若就此進兵罷！”當下炮聲三響，拔寨再進，攻陷德清軍，進逼冀州，直抵澶州，邊書告急宋廷，一夕五至，真宗復召羣臣會議。王欽若系臨江人，請駕幸金陵。陳堯叟系閬州人，請駕幸成都。真宗不答，左右四顧，不見寇準，便問羣臣道：“寇相如何不來？”欽若曰：“他尚在家中飲博哩。”一語已足傾人。真宗愕然道：“他還有這般閒暇麼？”遂命左右宣准入朝，準既至，便與語道：“虜兵已至澶州，朕心甚憂，聞卿卻閒暇，是否已得良策？”準答道：“陛下如信臣言，不過五日，便可退敵。”真宗轉驚爲喜道：“卿有何妙計？”準又道：“莫如御駕親征。”真宗道：“敵勢甚盛，親征亦未必得勝，現有人奏請，或謂宜幸金陵，或謂宜幸成都，卿以爲可行否？”寇準朗聲道：“何人爲陛下劃此策？臣意請先斬此人，取血釁鼓，然後北伐！試思陛下神武，將臣協和，若御駕親征，敵當自遁，否則出奇撓敵，堅守老敵，彼勞我佚，可操勝算。奈何棄宗廟社稷，轉幸楚、蜀，大駕一移，人心崩潰，虜騎長驅深入，天下尚可保麼？”聲容俱壯。真宗聞言，尚是沉吟。畢士安在旁奏對道：“準言甚是，請陛下俯允！”真宗方道：“兩卿既已同意，朕就下詔親征罷！”準又奏道：“虜騎內侵，天雄軍最爲重鎮，萬一陷沒，河朔皆成虜境，請陛下簡擇大臣，出守爲要。”真宗道：“卿以爲何人可使？”準答道：“莫如參政王欽若。”欽若退列朝班，歷聞準言，已氣得面紅耳赤，忽聽準薦他出守，不由得臉色變青，慌忙趨至座前，正欲跪奏。準即與語道：“主上親征，臣子不得辭難，現我已保薦參政，出守天雄軍，參政應即領敕啓行。”觀此言動，似準未免專斷，然不如此，烏能遠開儉人？欽若道：“寇相是否居守？”寇準道：“老臣應爲王前驅，怎敢自安？”一語破的。真宗也開口道：“王卿應善體朕意，朕命你判天雄軍，兼都部署，卿其勿辭！”欽若不敢再說，只得叩首受敕，辭行而去。是日即由寇準預備親征事宜，議定雍王元份爲留守，元份系太祖第五子。並申簡命。越日，車駕起行，將相皆從，扈駕軍士，浩浩蕩蕩，出發京師，小子有詩詠道：
胡騎南來殺運開，徵雲黯黯覆塵埃。
若非御駕親臨敵，怎得澶淵振旅回？
欲知親征情形，且看下回續敘。
靈武爲河西要塞，豈可輕棄。何亮一疏，言之甚明，而張齊賢、李沆等，俱主張棄地，實書生畏葸迂談耳。真宗雖有心保守，而任將非人，當日曹彬臨歿，曾謂其子璨瑋，均擅將才，何不擢之專閫，乃任一闒茸無能之王超耶？裴濟陷歿，皆超之罪，至於巴喇濟計敗繼遷，繼遷走死，曹瑋上書請纓，朝議不從，又欲以恩致之，且有援春秋不伐喪之例，以駁瑋議者，迂如宋儒，何怪宋之終受制於夷狄乎。迨契丹入境，王欽若請幸金陵，陳堯叟請幸成都，微寇公，宋早成爲小朝廷矣。時人猶譏寇爲不學無術，試問博學者果能安內攘外否耶？宋儒宋儒！吾不欲多責焉。