張弘範北還後，未幾病卒，此外開國功臣，或亦因百戰身疲，相繼謝世。還有一位賢德皇后，也於滅宋後兩年，抱病而終。後弘吉剌氏系德薛禪的孫女，父名按陳，從前太祖後孛兒帖，與按陳爲姊弟行。太宗時，曾賜號按陳爲國舅，封王爵，令統弘吉剌部，且約生女爲後，生男尚公主，世世不絕，所以有元一代的皇后，多出自弘吉剌氏。世祖後天性明敏，曉暢事機，宋帝顯被虜，入朝燕都，宮廷皆歡賀，惟後不樂，世祖道：“我今平江南，從此不用兵甲，衆人皆喜，爾何爲獨無歡容！”後跪奏道：“從古無千年不敗的國家，我子孫若能倖免，方爲可賀！”世祖默然，又嘗把南宋珍寶，聚置殿廷，令後遍視，後一覽即去。世祖徐問所欲，後復答道：“宋祖歷年積蓄，留與子孫，子孫不能守，爲我朝有，難道我忍私取嗎？”是時宋太后全氏至京，不服水土，後嘗代她乞奏，遣回江南。世祖不允，且語道：“你等婦人，沒有遠慮，今日若遣她南歸，倘或浮言一動，反令我沒法保全，倒不如留她在此，時加存恤，令她安養便罷。”後聞言，格外厚待全太后。此外如婉言進諫，隨時匡正，恰非小子所能盡述。
自後歿後，繼後系故後從侄女，仍是弘吉剌氏，雖史家也稱她賢德，究竟不及故後；且因世祖年邁，輒預聞朝政，未免貽誚司晨。世祖待遇繼後，亦不及從前的愛敬，所以採選民女，時有所聞，又嘗遊幸上都，託詞避暑，其實是縱情聲色，藉此圖歡。上都就是開平府，世祖稱燕京爲中都，所以號開平爲上都。上都裏面，舊有妃嬪等人，未曾南徙。蒙古以往的陋俗，做阿弟的可收兄妻，做兒子的可烝父妾，就是淫奔苟合，易妻掠婦的事情，也是數見不鮮，很少顧忌。這元世祖粗豪豁達，哪裏願作柳下惠，魯男子，看了前朝的妃嬪，多半年輕守孀，寂寂寡歡，樂得與之解悶，做一個風流天子。這妃嬪們見主子多情，難免順水使舟，迎雲作雨，還管什麼名分不名分，節烈不節烈，所以羊車望幸，百轉柔腸，麀聚爲歡，五倫廢置。古人說得好，上行下必效！元世祖既這般同樂，那皇親國戚中間，自有不肖之徒，怎麼不相率效尤，上烝下淫，習成風氣！民間有姦淫等情，有司也不欲過問，且聞於歲首元宵，縱民爲非，淫瀆宸極，穢瀆閨門，自古以來，也是罕見呢！始謀不臧，奚怪子孫。
還有一樁連帶的關係，好色的人主，大率好財。世祖在位三年，就用了回人阿合馬專理財賦。阿合馬竭智盡能，想出了兩條計策：一條是冶鐵；一條是榷鹽。從前河南鈞徐等州，俱有鐵礦，官吏隨鐵多寡，作爲稅額。阿合馬欲大興鼓鑄，遂括民三千，日夕採冶，每歲輸鐵，定要他一百三萬七十斤，不準短少。於是冶鐵的民工，無論曾否如額，只好照數補足，這叫作整頓鐵冶的效果。河東素多鹽池，小民越境私販，價值較廉，競相買食，以此官鹽滯銷，歲課短絀，每年止七千五百兩。阿合馬請歲增五千兩，不問諸色兵民，皆要出稅，這叫作增加鹽課的效果。名爲理財，實是硬派，且恐貪吏中飽尚是不少，歷代財政，多蹈此弊，可嘆！
世祖稱他爲能，遂擢爲平章政事。阿合馬得勢益橫，竟欲罷御史臺及諸道提刑司，還是廉希憲面折廷爭，方纔罷議，嗣復添立江南榷官，什麼榷茶運司，什麼轉運鹽使司，什麼宣課提舉司，多至五百餘人，大半是阿合馬的爪牙。他的子侄，不做參政，就做尚書，惱了廷臣崔斌，把他參奏一本，說他設官害民，一門悉處要津，有虧公道。世祖雖略加採納，裁併冗吏，奈始終寵任阿合馬，不以爲罪。尋遷斌爲江淮行省左丞，阿合馬遂乘機報復，遣使清算江淮錢穀，捏稱左丞崔斌，與平章阿里伯、右丞燕鐵木兒，私自勾結，盜取官糧四十萬，及擅易命官八百餘員，應命官查勘治罪。世祖准奏，令都事劉正往驗，查無實證，參政張澍等，奉旨再往，迎合阿合馬微意，竟將崔斌等鍛鍊成獄，置諸死刑。
皇太子真金一作精吉木。素懷仁孝，聞崔斌等已定死罪，方食投箸，急遣快足止住，已是不及。於是遠近鹹憤，民怨沸騰，益都千戶王著，密鑄大錘，與妖人高和尚謀，擬擊殺阿合馬。適皇太子從帝赴上都，留阿合馬守燕京，着遂遣二僧至中書詐稱太子還都作佛事。被禁衛高觿、張九思盤詰，倉促失對，遂將二僧拘訊，尚未得供，不意樞密副使張易，又受了僞太子命，率兵至東宮。高觿問他來意，易與附耳道：“太子有敕，速誅左相阿合馬。”這語一傳，弄得各人似信非信，不得不遣使出迎。王著令黨人冒稱太子，見一個，殺一個，奪馬馳入建德門。時已二鼓，至東宮前，傳呼百官，阿合馬揚鞭而來，被王著手下的黨羽，推墜馬下，責他欺君害民，立出銅錘，擊他腦袋，甫一下，即腦漿迸出，仆地死了。民脂民膏，吸得太多，所以叫他迸出。又殺死中書郝鎮，拘執右丞張惠。頓時禁中大鬧，秩序紊亂。高觿、張九思開門呼道：“這是賊人倡亂，哪裏是真皇太子？”便叱衛士速捕亂黨。留守布敦，持梃擊倒僞太子，亂黨遂奔，被擒數十名。高和尚逃去，惟著挺身請囚。高觿等亟遣報上都，世祖聞報，立命和爾郭斯馳歸討逆，拿住高和尚及張易與王著，皆棄市。著臨刑大呼道：“王著爲天下除害，今日雖死，他日必令人紀念，我死也值得了！”王著雖自稱除害，然矯令擅殺，不爲無罪。
亂已定，世祖已返燕都，還道阿合馬等冤死，擬加撫卹。樞密副使孛羅一作博羅。歷陳阿合馬罪狀，方大怒道：“該殺！該殺！只難爲了王著。”覆命剖棺戮屍，縱犬拖食，人民聚觀，無不稱快。阿合馬家產，籍沒充公，復逮其子忽辛一作湖遜。至。忽辛時爲江淮右丞，既被逮，敕廷臣雜問，忽辛歷指道：“汝等曾受我家錢財，怎麼問我？”嗣至參知政事張雄飛，先問忽辛道：“我曾受過你家錢財否？”忽辛答稱沒有，雄飛道：“如此說來，我應當問你！”遂審實忽辛的罪名，正法伏辜。世祖復聞郝鎮黨惡，亦令戮屍。還有右丞耿仁，與郝鎮同罪，下獄論死。其餘奸黨，一律罷黜，並汰冗官七百十四人，罷官署二百餘所，內外總算一清。
世祖乃加意求治，遣都實一作篤什。窮探河源，命郭守敬定授時歷，焚燬道書，創始海運，詔諸路歲舉儒吏，蠲免燕南、河北、山東逋賦。招衍聖公孔洙，爲國子祭酒，提舉浙東學校，統是一時美政，傳播人口。
忽有閩僧上言，報稱土星犯帝座，防有內變。世祖本尊崇僧侶，曾拜拔思巴爲帝師，皈依釋教。至是聞閩僧告變，自不免迷信起來。且因平宋以後，江南多盜，漳州民陳桂龍及兄子陳吊眼，起兵據高安砦。建寧路總管黃華，叛據崇安、浦城等縣，自號頭陀軍，稱宋祥興年號，福州民林天成，也揭竿相應。又有廣州民林桂方、趙良鈐等，擁衆萬餘，號羅平國，稱延康年號。雖經諸路元帥，剿撫兼施，或殺或降，然大勢尚未平定。各處小丑未爲小害，故隨筆略過。自閩僧告變後，復聞有中山狂人，自稱宋主，有衆千人，欲取丞相。京城亦得匿名揭帖，內言某日燒蓑城葦，率兩翼兵起事，定卜成功，願丞相無憂等語！先是帝顯被虜，至燕京，降封瀛國公，令與宋宗室大臣，寓居蓑城葦。既得揭帖，乃將蓑城葦撤去，遷瀛國公及宋宗室至上都。疑丞相爲文天祥，有旨召見。
天祥初入燕，至樞密院，見使相孛羅。孛羅欲使拜，天祥長揖不屈，仰首自言道：“天下事，有興有廢，自帝王以及將相，滅亡誅戮，何代沒有？天祥今日，願求早死！”孛羅道：“汝謂有興有廢，試問從盤古至今，有幾帝幾王？”天祥道：“一部十七史，從何處說起？我今日非應考博學鴻詞，何必泛論？”孛羅道：“汝不肯說興廢事，倒也罷了，但汝既奉了主命，把宗廟土地與人，何故復逃？”天祥道：“奉國與人，是謂賣國，賣國的人，只知求榮，還願逃去麼？我前除宰相不拜，奉使軍前，即被拘執，已而賊臣獻國，國亡當死；但因度宗二子，猶在浙東，老母亦尚在粵，是以忍死奔歸！”侃侃而談，純是忠孝。孛羅道：“棄德佑嗣君，德佑系帝顯年號。別立二王，好算得忠麼？”天祥道：“古人有言，‘社稷爲重，君爲輕。’我別立君主，無非爲社稷計算！從懷、愍而北，非忠，從元帝爲忠；從徽、欽而北，非忠，從高宗爲忠。”孛羅幾不能答。忽又道：“晉元帝、宋高宗，皆有所受命，你立二王，並非正道，莫不是圖篡不成？”天祥大聲道：“景炎帝昰年號。乃度宗長子，德佑親兄，難道是不正麼？德佑去位，景炎乃立，難道是圖篡麼？陳丞相承太皇命，奉二王出宮，難道是無所受命麼？”說得孛羅面赤頰紅，變羞成怒道：“你立二王，究有何功？”遁辭知其所窮。天祥道：“立君所以存宗社，存一日，盡臣子一日的責任，管什麼有功無功？”孛羅複道：“既知無功，何必再立？”天祥亦憤憤道：“汝亦有君主，汝亦有父母，譬如父母有疾，明知年老將死，斷沒有不下藥的道理！總教吾盡吾心，纔算無愧，若有效與否，聽諸天命！天祥今日，一死報國，便算了事，何必多言！”義正詞嚴，足愧孛羅。
孛羅即欲殺天祥，還是世祖及廉、許各大臣，憫他孤忠，不欲用刑。至謠言迭起，召諭天祥，要他變志事元，即拜丞相，天祥答道：“天祥系宋朝宰相，不能再事二姓，請即賜死，便算君恩！”世祖心猶未忍，麾之使下，經孛羅等進諫，不如從天祥志，免生謠諑，世祖乃下詔殺天祥。
天祥被押至柴市，態度從容，語吏卒道：“吾事畢了。”南向再拜，乃就刑，年四十七歲。忽又有詔敕傳到，令停刑勿殺，事已無及。返報世祖，並呈天祥衣帶贊，大書三十二字，分作八句。看官記着，首二句是：“孔曰成仁，孟曰取義；”中二句是：“惟其義盡，是以仁至；”末四句是：“讀聖賢書，所學何事？而今而後，庶幾無愧！”世祖連讀連嘆，且太息道：“好男子！好男子！可惜不肯爲我用，現已死了，奈何！”能令雄主贊惜，畢竟忠義動人。乃贈天祥盧陵郡公，諡忠武。命王積翁書神主，設壇祭醊。飭孛羅行奠禮。孛羅方臨壇奠爵，忽然狂飈大作，燭滅煙銷，上面擺着的神主，好似生有兩翼，陡然騰起，捲入雲中。此事見諸正史，並非作者捏造。孛羅大驚，乃令改書神主，寫着前宋少保右丞相信國公數字，倉皇祭畢，天始開霽。燕京人民，相率駭異。
天祥盧陵人，所居對文筆峯，因自號文山。平生作文，未嘗屬草，一下筆，便數千言。流離中感慨悲悼，一發於詩，閱者見之，莫不流涕。其妻歐陽氏收天祥屍，面色如生，義士張毅甫，給資歸葬，適母夫人曾氏遺柩，亦由家人自粵奉歸，同日至城下，相傳爲忠孝的報應。後儒有挽文丞相詩二首道：
塵海焉能活壑舟？燕臺從此築詩囚。雪霜萬里孤臣老，光獄千年正氣收。諸葛未亡猶是漢，伯夷雖死不從周。古今成敗應難論，天地無窮草木愁。
徒把金戈挽落暉，南冠無奈北風吹。子房本爲韓仇出，諸葛安知漢祚移？雲暗鼎湖龍去遠，月明華表鶴歸遲。何人更上新亭飲？大不如前灑淚時。
天祥一死，謠言漸靖。不意遼東來一警報，說是十多萬大兵，俱死在日本海中了。是何原因，請看下回。
讀元奸臣阿合馬傳，令人生恨，莫不欲舉刀斫之。讀宋忠臣文天祥傳，令人起敬，莫不欲頂禮奉之，可見天道雖或無憑，人心尚有公理。是回前敘阿合馬事，後敘文天祥事，一則顯揭其奸，一則詳述其忠，語淺意深，老嫗都解，較諸史傳之餉人，爲益尤大。史傳非盡人能讀，且非盡人得讀，獲此一編，非舉兩弊而悉去之耶！此外雜以他事，有美有惡，雖循史家依事畢書之例，而盛衰之感，隱寓其中，不特簡略之分已也。